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分析区域：庆尚南道
核心区域： 昌原、泗川、巨济 国防系统公司、中小型合作伙伴公司、材料、零部件、设备、维护、测试和认证生态系统
议程： K2、K9、天武、FA-50、KF-21、海军舰艇等 韩国国防订单的增长是否已超越庆尚南道系统公司的业绩，惠及当地中小企业的销售额、盈利能力、技术、直接出口和长期供应权？
黄金时期类型：出口增长机会 + 供应商价值获取风险
参考日期： 2026年8月28日
版本：区域AX黄金时期情报v3.2增强标准
 

韩国国防工业2025年的海外合同总额达到154亿美元，较2024年的95亿至96亿美元增长约60%，是自2022年173亿美元以来的第二高水平。然而，该数据仅代表签订合同时收到的订单金额，而非基于清关的出口额。其中包括与波兰签订的价值65亿美元的K2坦克二期合同，以及与菲律宾签订的价值7亿美元的FA-50战斗机增购合同；但实际的生产、交付和收款将分几年完成。（DAPA 2026年商业报告，《国防订单统计报告》）

庆南是韩国国防订单转化为实际武器系统的中心。2021年，庆南国防工业收入为7.6078万亿韩元，占全国国防收入17.4045万亿韩元的43.7%。以昌原的韩华航空航天公司、现代Rotem公司和韩华海洋公司，以及泗川的韩国航空航天工业公司（KAI）为核心，K9自行榴弹炮、天武坦克、K2坦克、FA-50战斗机、KF-21战斗机、潜艇、水面舰艇及相关零部件均在当地供应链中生产。（庆南投资经济振兴院）

系统集成商的增长速度很快。韩华航空航天公司2025年的销售额预计为26.6078万亿韩元，营业利润为3.0345万亿韩元。 2025年第一季度，其地面防御系统的订单积压量为31.4万亿韩元，其中65%为出口量。韩国航空航天工业公司（KAI）2025年的销售额预计为3.6964万亿韩元，营业利润为2692亿韩元，其年末订单积压量约为27.3万亿韩元。（韩华航空航天公司， 韩国航空航天工业公司财务信息）

区域扩散的证据也已存在。庆南昌原国防产业创新集群的成员企业在2020年至2024年间获得了493亿韩元的政府和地方资金支持，其营收增长了3385亿韩元，创造了383个就业岗位，并获得了161项专利和认证。这是一个支持中小企业发展并取得实实在在成效的案例，其成果体现在营收、就业和知识产权等方面，而不仅仅局限于系统集成商的增长。（韩联社）

然而，目前尚缺乏证据表明这一成就已在庆尚南道的整个国防工业生态系统中得到推广。根据国防采办计划管理局发布的《2025年国防工业调查报告》，大型企业的营业利润率从2018年的1.6%增长到2024年的14.3%，而同期中小企业的营业利润率仅从5.0%增长到7.2%。这表明，出口繁荣带来的盈利增长在系统集成商和中小企业合作伙伴之间并不一致。（关于大型和小型国防企业盈利差距的报告）

庆尚南道提出，到2025年，该地区国防销售额将达到21万亿韩元，员工人数约为3万人，主要零部件本地化率达到75%，并拥有200家年销售额超过10亿韩元的中小企业。到2030年，该地区的目标是实现30万亿韩元的销售额，员工人数达到4万人，本地化率达到85%，并拥有300家年销售额超过10亿韩元的中小企业。尽管设定了增长目标，但系统集成商获得的订单如何转化为中小企业的销售额、利润、直接出口和海外供应权，目前尚缺乏永久性数据验证。（韩联社）

2026年4月，庆南道启动了“庆南防务产业数据调查”，该调查涵盖销售额、就业、供应链、出口和技术需求等方面。调查周期持续至2028年。该地区自诩为防务产业中心的时间与开始系统性地衡量整个供应链的时间之间存在时间滞后。（庆南防务产业数据调查）

因此，目前庆南国防工业的黄金时期被确定为出口增长机会 + 供应商价值获取风险。

• 国防订单增加≠庆南中小企业销售额增加
• 中小企业销售额增长 ≠ 营业利润提高
• 系统公司出口 ≠ 合作伙伴公司直接出口
• 零部件本地化 ≠ 长期供应权
• 集群参与结果≠在整个区域扩散
• 海外本地化生产≠维持庆南地区的产量

庆尚南道的国防工业结构独特，陆基、空基和海基武器系统在同一区域内相互交织。昌原集中了众多企业，包括生产韩华航空航天公司K9、天武导弹系统和飞机发动机，以及现代Rotem公司K2坦克的企业，此外还有专门生产枪械、发动机和机动装备的公司。泗川是韩国航空航天工业公司（KAI）及其航空航天零部件供应商的所在地，而巨济则拥有韩华海洋公司以及海军舰艇和潜艇的供应链。

2021年，庆南道国防工业销售额为7.6078万亿韩元，占全国总额的43.7%。庆南道预测，2025年该地区国防销售额的基准值为21万亿韩元，约有3万名从业人员。尽管产业集聚规模有所扩大，但由于调查时间和范围的差异，这两个数字不能简单地用增长率来关联。目前，用于比较不同时间序列的地区国防统计数据的基础仍然不完善。（庆南投资经济振兴院， 韩联社）

该生产体系是一个以少数系统公司为核心的多层供应链，一级、二级和三级供应商分别负责材料、加工、铸造、锻造、电子、通信、软件、测试和维护等环节。海外合同和最终武器系统价格由系统公司确认，而本地中小企业的供应单价、数量、利润率和出口贡献等信息则分散在各个公司的数据中。

庆南市被评估为全国武器系统一体化水平最高，供应链价值分配的衡量水平尚处于早期阶段。

2025年，海外国防订单反弹至154亿美元，出口目的地从2022年的7个国家增加到2025年的16个国家。除了以波兰为中心的大规模地面武器合同外，还新增了向菲律宾出口的飞机、向中东出口的防空系统以及面向拉丁美洲市场的订单。出口区域的多元化趋势持续推进。（2025年国防订单执行情况）

系统集成商的业绩也同步提升。韩华航空航天公司2025年营收较上年增长137%，营业利润增长75%。在韩国航空航天工业公司（KAI）2025年的国防及成品飞机销售额中，T-50和KF-21系列飞机约占1.3879万亿韩元，KUH和LAH系列飞机约占6371亿韩元。系统集成商将大宗订单转化为营收的路径已得到验证。（韩华航空航天公司，韩国航空航天工业公司）

参与国防工业创新集群的企业销售额增长3385亿韩元，也印证了区域扩散效应。然而，这一数字代表所有参与企业的累计增长，并未将系统集成商出口合同带来的规模效应与集群支持效应区分开来。此外，各企业销售额增长对营业利润、工资、设施投资和直接出口的影响比例也未公开。

当前状况证实了系统企业的增长和受支持企业销售额的增加/庆南所有中小企业的价值获取率由数据差距决定。

第一个变化是出口部门已从销售成品转向转让本地生产系统。大型出口合同通常包含本地组装、技术转让、零部件本地化、培训和维护等内容。即使合同金额增加，这种结构也无法保证国内生产的比例保持不变。

第二个变化是竞争单位从武器价格转向供应链可持续性。弹药、发动机、电子元件、半导体和稀有材料的供应延迟会直接影响成品的交付时间。中小企业的生产能力和财务稳定性已被纳入系统性企业出口实施的考量范围。

第三个变化是收入来源从初始交付转向整个生命周期。培训、升级、备件、维护、MRO（维护、维修和大修）、弹药和软件更新等服务在成品交付后的数十年内持续进行。最初提供零部件的公司的收入结构与获得长期维护供应权的公司的收入结构截然不同。

第四个变化是，生产竞争力已从熟练加工扩展到数字化可追溯性。国防零部件必须在材料、工艺、检验、变更历史、安全性和质量方面都具有可追溯性，才能融入海外供应链和本地生产系统。

庆尚南道的国防工业被认为正在从成品生产集聚阶段向全球供应链和全生命周期竞争阶段过渡。

2020年至2024年间，韩国在庆尚南道昌原国防产业创新集群投资493亿韩元。该集群实施了十个项目，包括建立国防产业振兴中心、零部件本地化、研发、测试和认证、扶持初创企业和出口等。在销售额、就业率、专利数量和认证数量方面均取得了显著成效。集群式企业扶持模式已成功完成示范阶段。（韩联社）

庆南科技园开展了多项旨在提升国防中小企业生产力的举措，包括机械与国防制造数字化转型支持中心、人工智能融合制造中心、培育强大的国防企业以及国防出口支持小组。2025年生产力提升项目以过去三年国防销售额占比和生产增长率为评估标准，支持模具改进和新型制造工艺。该项目的结构是，AX（加速器升级）和产能扩张并非独立项目，而是与应对出口量挂钩。（庆南科技园， 企业广场项目公告）

庆尚南道为国防中小企业提供测试和认证费用支持，最高可报销供应价格的70%，每次测试最高补贴1000万韩元，每家企业每年最高补贴3000万韩元。旨在降低测试和性能验证成本（这些成本构成准入门槛）的体系已得到确认。（庆尚南道企业支持）

为促进中小企业进入国防工业并实现其发展，国防采办计划管理局（DAPA）推进零部件本地化相关新项目及管理条例修订，力争在2026年前实现这一目标。同时，鉴于大型企业与中小企业之间的盈利差距，DAPA启动了合作共赢合法化研究。支持中小企业进入国防工业以及价值分配问题已被提上日程。（DAPA， 合作共赢合法化研究）

目前的响应水平确定如下：准入、技术、测试和生产力支持已确认/长期供应权和利润分成结果尚未确认。

庆尚南道是韩国唯一一个集陆基、航空和海上防御系统企业于一体的综合产业集群。K2、K9、天武、FA-50、KF-21等导弹防御系统以及潜艇和水面舰艇的最终系统和众多关键部件均在同一大都市经济区内生产。

2025年，韩华航空航天公司地面防御订单积压中，出口占比高达65%，而韩国航空航天工业公司（KAI）的年末订单积压约为27.3万亿韩元。庆尚南道的国防生态系统已从完全由国内军事需求驱动的结构，转变为能够满足跨国交付和本地化要求的结构。（韩华航空航天公司订单数据，  KAI 2025年业绩）

然而，主要国防大国通过一级和二级供应商，与系统集成商合作，利用专有产品、国际认证和维护、维修和大修 (MRO) 合同来获取利润。在庆尚南道，直接向外国政府、海外原始设备制造商 (OEM) 和本地生产子公司供货，而不通过系统集成商的中小企业数量及其收入并未公开披露。

当前状态被确定为国防系统集成处于全球水平/中小企业全球级准备就绪处于无法衡量的水平。

韩国2025年的海外国防订单总额为154亿美元。

2022 年为173 亿美元，2023 年约为130 亿至 135 亿美元，2024 年约为95 亿至 96 亿美元。

年度合同金额波动较大，具体取决于大型合同的签订时间。这种结构使得仅凭已收到的订单金额无法确定同一年度的生产、出口和区域销售业绩。（国防采办项目管理局业务报告，  《订单金额汇总标准》）

2021年，庆南市国防销售额达7.6078万亿韩元，占全国总额的43.7%。

庆南道提出的2025年区域国防工业销售基准线为21万亿韩元，拥有3万名员工，主要零部件本地化率达到75% ，并拥有200家年销售额超过10亿韩元的中小企业。（庆南投资经济振兴院， 韩联社）

国防工业创新集群已投资493亿韩元。

参与企业的销售额增加了3385亿韩元。

就业人数增加了383 人，专利和认证数量增加了161 件。

相比之下，2024年大型企业的营业利润率为14.3%，而中小企业的营业利润率为7.2%。两组企业之间的差距为7.1个百分点。

数据所揭示的结构性瓶颈不在于中小企业能否创造收入。

经确定，系统企业出口转化为中小企业利润、技术资产和独立市场地位的比率较低或未进行衡量。

第一个差距存在于合同金额和本地生产之间。154亿美元代表的是合同金额，而庆尚南道的实际国内生产和采购量则取决于交货时间表、本地化率和进口零部件比例。海外订单的公布时间和最终确定本地中小企业订单量的时间之间也存在差距。

第二个差距存在于营收和利润率之间。虽然集群参与企业营收增长得到证实，但大型国防企业与中小企业之间的营业利润率差距却进一步扩大。销量增长并未等同于单价、利润率或再投资能力的提升。

第三个差距存在于本土化和供应权之间。虽然成功的本土化表明技术已经研发成功并通过了测试，但这并不能保证后续的大规模生产、应用于出口武器系统、从海外本地生产地交付，或者获得维护、维修和大修（MRO）供应权。

第四个差距存在于总承包商出口和直接出口之间。即使零部件通过系统公司运往海外，除非中小企业能够独立获得海外客户、定价权、当地合作伙伴和出口业绩记录，否则对总承包商的依赖依然存在。

目前最大的准备差距并非出口量的涓滴效应，而是中小企业在出口价值链中所拥有的权利和份额没有得到衡量的结构性问题。

庆南市集中了国防工业振兴中心、庆南科技园、昌原产业振兴院、国防技术振兴研究院以及多家系统公司的研发生产基地。此外，还有多家机构负责开展测试、认证、零部件开发、数字化转型和出口支持等项目。

相比之下，庆南省直到2026年才启动其国防工业数据调查，该调查将持续到2028年。调查内容涵盖区域国防工业结构、销售和就业、供应链、出口、技术需求以及企业面临的困难。调查的启动本身就证实了“数据缺口”的存在，表明迄今为止，这些项目的数据尚未按照统一的标准进行收集。（庆南省国防工业数据调查）

劳动力规模据称约为 30,000 人，但系统公司和中小企业的劳动力按职位职能划分，老龄化、人工智能和软件人员、安全、质量和出口认证专家以及工资差距等情况均未披露。

当前情况评估如下：制度、测试和支持基础设施已整合，而供应链数据和特定岗位人才基线尚处于建立的初始阶段。

过去五年，参与国防产业创新集群的企业销售额增长了3385亿韩元，创造了383个就业岗位，并获得了161项专利和认证。有证据表明，这些成果甚至惠及了中小企业。（韩联社）

然而，参与公司数量、单公司收入增长、国防销售占比、对主承包商的依赖程度、营业利润变化、直接出口以及支持终止后的后续订单率等数据并未同时披露。此外，也未区分收入增长是来自一次性研发项目还是重复的大规模生产。

2024年大型企业（14.3%）与中小企业（7.2%）营业利润率的差异表明，销量增长和利润增长并非同一现象。即使系统企业的出口业绩部分转化为收入转移给合作伙伴企业，价值转移的速度也较慢。

当前价差水平由选定公司收入溢出确认/生态系统范围内的利润溢出未确认确定。

昌原是K2、K9、天武战斗机、发动机、枪械和机械国防工业供应链的集中地。泗川则专注于FA-50、KF-21战斗机、直升机和飞机零部件，而巨济则以海上防御为中心，包括潜艇和水面舰艇。

尽管这三个领域同属国防工业范畴，但它们在认证体系、研发周期、产量和出口方式等方面却存在差异。地面武器的重复性大规模生产和本地化制造比例较高；航空武器的研发周期较长，需要进行大量的长期研发、适航认证和后续支持；而海军舰艇的研发则以独立项目和与当地造船厂的合作为主。

虽然庆南地区在众多项目中都得到了国防工业的支持，但还没有找到任何数据，使用相同的标准来比较昌原机械国防、泗川航空航天国防和巨济海洋国防领域的中小企业的销售额、利润、直接出口和 AX 水平。

目前，空间差距被评估为一种结构，其中单一的 K 防御增长率掩盖了三个不同供应链之间的差距。

2025年价值154亿美元的海外国防订单将于2026年开始过渡到生产和交付阶段。韩华航空航天公司地面防御部门、韩国航空航天工业公司（KAI）和现代Rotem防务解决方案公司的订单积压也包括多年生产量。合作伙伴公司在产量、设施和人员方面的投资将在2026年至2028年期间确定，届时将完成从合同签订到生产的过渡。

与此同时，出口合同正在扩大本地生产的比例。如果庆尚南道的中小企业在生产基地和技术转移到海外后未能融入本地供应链，随着最初的国内订单到期，供应机会将会减少。

2026年至2028年期间，还将对庆尚南道国防工业数据现状进行调查。出口量扩张的时间与首次对供应链的实际情况进行结构性评估的时间相吻合。

2026 年至 2028 年期间被确定为庆尚南道中小企业大规模订单固定为经常性销售和全球供应地位的时期。

12-1. 基层地方政府“黄金时间”应用案例①——昌原市

昌原聚集了众多机械、发动机、加工、材料和电子领域的合作伙伴企业，以及韩华航空航天和现代Rotem等公司。庆南昌原国防创新集群493亿韩元的投资以及在销售、就业和专利方面取得的成就也源于此地。

已发现的差距在于，各公司的供应链连接表并未公开，这关系到参与公司的销售增长与系统公司海外订单之间的关系。在K9、春茂和K2海外生产比例增加的两到三年期间，那些未能融入本地供应链的公司，在国内生产结束后将面临销量下滑的风险。

昌原被认定为高生产集中度+海外本地化拓展型城市。

12-2. 基层地方政府黄金时期应用案例②——泗川市

韩国航空航天工业公司（KAI）位于泗川的工厂公布，2025年销售额达3.6964万亿韩元，订单积压约27.3万亿韩元。其中，T-50和KF-21系列战斗机销售额约为1.3879万亿韩元，KUH和LAH系列直升机销售额约为6371亿韩元。航空航天和国防领域的生产线已得到确认。（KAI）

飞机出口是在交付成品飞机之后进行的，包括培训、零部件供应、维护和性能升级。然而，在公开数据中，泗川直接向海外运营国供应零部件和维修服务的合作公司数量及其收入尚未得到证实。

Sacheon由飞机订单机会 + 生命周期价值泄漏风险决定。

首次量产的风险在于初期大规模生产后的产量断崖式下降。尽管大型出口合同的初期生产是在国内进行的，但随着后续产量转向本地组装和本地零部件生产，国内合作伙伴公司的订单量会下降。

第二个风险是认证窗口期的过期。如果在武器系统批量生产过程中未能完成测试、认证和供应商注册，则难以进入后续出口和性能升级型号的供应链。研发完成后更换供应商的成本和风险也会增加。

第三个风险是盈利差距的加剧。如果中小企业的产量增加，但营业利润率仍然低于成熟企业，那么营运资金、设备和人员的负担将首先增加。在随后的订单调整期内，低利润率和扩大的产能同时转化为财务风险。

第四个风险是MRO价值的外部转移。即使参与了初始交付，如果运营数据、零部件历史记录和维护权没有得到保障，后续数十年产生的支持收入就会集中在系统公司和海外本地公司手中。

目前，不可逆转性被判定为即使参与出口后仍未能获得长期供应商地位，而不是错失出口合同。

2026年至2028年，系统公司大量订单积压、庆南地区生产集聚、国防创新集群后续支持、生产力提升项目以及数据现状调查等问题并存。这是中小企业能够作为出口型武器系统批量生产供应商进入的实际生产阶段。

目前可量化的绩效指标并非受支持企业的数量，而是重复订单、营业利润、直接出口、海外供应商注册以及MRO合同。如果这些指标有所增长，系统企业所获得的订单将继续作为该地区的独立工业资产。

反之，如果仅考虑销售增长和专利认证的积累，则无法确定出口合同终止后供应商的地位。这会导致公司失去定价权和海外客户，即使其支持服务仍然存在。

目前可获得的收益并非取决于出口量的临时分配，而是取决于庆尚南道中小企业的全球国防等级地位。

庆南防务 AX 运行时

海外需求 → 系统订单 → 本地化条件 → 庆南供应商 → 开发 → 测试与认证 → 批量生产 → 交付 → 本地运营 → 维护、维修和大修 (MRO) → 性能改进 → 重复订单

供应商价值链

系统企业订单 → 中小企业订单量 → 单价/利润 → 设施/人员 → 质量/交货时间 → 海外供应商注册 → 直接出口 → 维护、维修和大修 (MRO) → 长期供货权

出口增长机遇 + 供应商价值获取风险

庆尚南道的国防工业并不处于缺乏出口机会的阶段。

并非没有针对中小企业的支持计划。

当前的风险是，虽然系统企业的出口增长对中小企业的销售额有一定贡献，但通过利润、直接出口、海外供应权和MRO权来保障出口增长的速度却很慢。

如果2026年至2028年间中小企业的价值获取得到确认，庆南道将从成品国防产品的生产基地转变为全球国防供应链中心。

如果不加以核实，庆南地区将陷入全球系统企业与定价能力较弱的合作伙伴公司并存的双重结构。

目前，黄金时期由出口增长机会+供应商价值获取风险决定。

1. 韩国国防工业历年海外订单量
2. 合同金额 · 实际出口金额 · 已收款项
3. 庆南地区出口合同生产价值
4. 出口合同的国内和海外本地化率
5. 庆南道国防企业数量及员工人数
6. 按系统规模（企业、中型企业和小型企业）划分的销售额
7. 按公司规模划分的营业利润率
8. 系统公司订单积压
9. 为中小企业保障销量和合同期限
10. 主要承包商的销售依赖性
11. 供应单位价格调整率
12. 原材料和人工成本单位价格的反映率
13. 国防工业中小企业的运营率
14. 营运资金需求和回收期
15. 参与国防工业创新集群的公司数量
16. 参与公司的销售额和利润增长率
17. 支持期结束后的重复订购率
18. 专利/认证后的大规模生产转化率
19. 本地化零部件开发的成功率
20. 局部部件的实际安装率
21. 出口型本地化部件的应用率
22. 中小企业直接出口
23. 注册海外OEM供应商数量
24. 参与海外本地子公司和合资企业的数量
25. 庆南地区本地生产零部件采购率
26. 与中小企业签订的MRO合同数量
27. 后续支持销售额与初始交付额的比较
28. 软件和人工智能国防公司的数量
29. 数字溯源应用率
30. 网络安全和质量认证拥有率
31. 测试和认证所需的平均时间
32. 按岗位划分的人力短缺率
33. 系统公司与合作伙伴公司之间的工资差距
34. 昌原、泗川和巨济地区的销售额和出口额
35. 销售额达10亿韩元及以上的中小企业数量
36. 系统公司收入与合作伙伴公司收入的共存率

数据缺口：虽然存在国防订单、系统公司披露信息和支持项目成果，但尚未确认是否存在一个公开可用的运行时环境，将整个流程——海外合同→系统公司→庆南合作伙伴公司→供应量→单价→营业利润→认证→本地化→直接出口→MRO——作为一个单一的合同单元连接起来。

运行时链

国际合同 → 系统订单 → 区域供应链 → 生产与交付 → 企业价值获取 → 本地化 → 后续物流 → 性能升级 → 重复订单 → 区域再投资

对庆尚南道韩国国防产业的结构性洞察只有一个： 随着出口增长，庆尚南道中小企业国内分包业务量自动增长的结构正在减弱。

虽然初期出口促进了国内成品产量增长，但随着合同的续签，采购国开始要求本地生产、技术转让以及使用本国零部件。这就造成了一种悖论：出口扩张非但没有增强国内生产的集中度，反而使生产基地和供应链分散到海外。

在这种结构下，庆尚南道中小企业的生存标准并非其为系统性企业供货的时间长短，而是其在海外本地化生产开始后，能否凭借认证、质量数据、成本和技术等因素维持供应商地位。一旦海外本地化开始，国内分包商和全球一级供应商便开始分道扬镳。

黄金时代论——庆南国防工业的黄金时代并非韩国国防订单量创历史新高之时，而是庆南中小企业在海外本土化生产扩张之前，完成从国内供应商向全球供应商的转型之时。一旦转型成功，海外生产的扩张也将带动庆南企业零部件、技术和维护、维修及大修（MRO）服务的出口。反之，如果转型未能实现，系统集成商在全球市场蓬勃发展，而本土合作伙伴企业则在国内订单结束后，面临新一轮的“订单断崖”，这种格局将根深蒂固。