Ⅰ. Industry Overview (Sector Overview)

 

1) Industry definition

This industry is structured around (1) space hardware (launch vehicles, satellites, payloads, and ground stations) and (2) satellite communication-based services (networks, data, and connectivity). ESG is not a "publicity stunt," but rather a cash flow risk management system where failure to comply with regulations (safety, spectrum, and export controls), cyber incidents, orbital debris and collisions, and supply chain disruptions directly lead to contract loss, insurance premium increases, operational interruptions, and sanctions risks . (For example, regulations and standards, due to the nature of the industry, operate around "incidents/permits/audits.") ( Korea Aero )

 

2) Korea's global position (fact-based, industry observation)

The Korean corporate sector is clearly segmented across value chains, including telecommunications (satellite-based services/networks), satellite communication terminals and antennas (including maritime, government, and defense), aerospace and defense (space/aviation, engines, and systems),  and components and battlefields (sensors, power, and control) (based on corporate disclosures and reports).
Aerospace and defense companies, in particular, often include compliance (ISO 37301), information security (ISO 27001), and anti-corruption (ISO 37001) in  their sustainability reports, demonstrating a relatively rapid establishment of a foundation for "regulatory compliance-based ESG." ( Korea Aero )

 

3) ESG sensitive points due to the nature of the industry ('critical issues' common to the industry)

  • Spectrum/Orbit Regulations (FCC, etc.) : Satellite services are subject to "frequency, license, orbit, and debris mitigation plans," so ESG is directly related to regulatory compliance and operating license risks . ( Korea Aero )
  • Launch and Reentry Safety (FAA, etc.) : Launch failures and accidents not only result in loss of life and the environment, but also lead to insurance, program suspension, and contract termination . ( Korea Aero )
  • Export Controls/Sanctions Compliance (ITAR/EAR) : Satellites and communications equipment have a high potential for dual-use, making the effectiveness of export control and sanctions compliance a key checkpoint for investors and partners. ( SK Telecom )
  • Cybersecurity (a fundamental risk for the connectivity industry) : Satellite networks, ground stations, and terminals present a wide attack surface, and investors tend to demand incident response/recovery/training/audit KPIs rather than "policies ." (NIST CSF serves as a U.S. practice reference) ( Intelligent )
  • Supply Chain (Critical Components, Rare Materials, Geopolitics) : Single-source dependence, sanctions, and disputes can easily escalate into "delivery/cost/non-delivery" risks, making **supply chain due diligence (including human rights and forced labor)** crucial. (SASB/ISSB's industry-based approach presupposes this structure.) ( IFRS Foundation )

Purpose of provision (industry standard)
This report is an industry-level global ESG persuasion material
to ① set the **US investor baseline (ISSB/SASB-based + US regulations/practices)** as the 'baseline' ( IFRS Foundation ) , ② visualize the current status of the Korean space/satellite communication industry compared to the US , and ③ encourage Korean listed companies to prepare and supplement ESG to the 'US level' .


II. Summary of the Industry-Wide ESG Structure

Environment (E) common axis

  • Energy use and greenhouse gas emissions (especially Scope 2, and some Scope 3) based on manufacturing/testing/operation infrastructure
  • Managing the environmental and safety impacts of launch/operation (structure for cost explosion in case of accidents or interruptions)

Common social issues

  • Service Continuity (Communication/Data) : Failure/Disruption/Recovery Capability (BCP/DR)
  • Cybersecurity/Data Protection : Breaches and Outages Lead to Contractual/Regulatory/Litigation Risks
  • Product safety and reliability (terminals, antennas, and systems) : Failures and defects are directly linked to on-site risks.

Overall characteristics of the governance structure (G)

  • An industry where export control, sanctions, anti-corruption, and internal control are linked to “performance and orders”
  • **The effectiveness of the board of directors/compliance organization (KPIs, auditing, training)** is the center of investor questions.

The ISSB is embodying an industry-based disclosure approach, leveraging the SASB legacy. ( IFRS Foundation )

III. US 'Baseline' (Investor Practice) — A Practical Standard in the Space and Satellite Communications Industry

미국 투자자/기관이 이 업종 ESG를 볼 때의 “사실상 기준선”은 3겹 구조입니다. (규정 1개로 끝나지 않는다는 점을 보고서에서 고정해야 설득력이 생깁니다.)

 

1) 업종 특화 기준: ISSB/SASB “산업기반(Industry-based) KPI” 우선

  • ISSB는 **산업기반 가이던스(예: Aerospace & Defense)**를 제공하며, 이 가이던스는 SASB 체계를 토대로 “무엇을 재무적으로 중요하게 볼지”를 구조화합니다. (IFRS Foundation)
  • 즉, 투자자는 “ESG 일반론”이 아니라 운영·규제·사고·공급망을 KPI로 묻습니다. (예: 제품안전, 사고/중단, 공급망, 윤리·준법 등 산업 리스크가 재무에 미치는 영향) (SASB)

2) 규제·허가형 리스크(‘사업이 가능한가’의 조건)

이 업종은 규제/허가가 사업 계속성의 전제라서, 투자자 질문이 “정책이 있나?”가 아니라 “허가·규정준수의 증거가 있나?”로 바뀝니다.

  • FCC(스펙트럼/위성 라이선스/잔해완화): 위성사업자는 라이선스·주파수·잔해완화 의무를 전제로 사업을 운영합니다. (Korea Aero)
  • FAA(발사·재진입 라이선스/안전): 발사체·재진입은 안전규정과 라이선스 체계가 핵심 리스크 축입니다. (Korea Aero)
  • 수출통제(ITAR/EAR): 방산/우주·통신장비는 기술 이전·수출·재수출 통제가 핵심이며, 위반 시 계약·시장 접근 자체가 붕괴할 수 있습니다. (SK텔레콤)

3) 사이버/복원력(Resilience) = 가치평가 요소

  • 위성망·지상국·단말은 공격면이 넓어, 투자자는 침해사고 대응체계를 “운영 리스크”로 본다.
  • 미국 실무에선 NIST CSF(최신 개정 포함)가 프레임워크 기준축으로 자주 사용됩니다. (Intelliantech)
    ➡︎ 결론적으로 미국 기준선은
    **(A) 산업기반 KPI(ISSB/SASB) + (B) 규제·허가(FAA/FCC/수출통제) + (C) 사이버/복원력(NIST)**의 합으로 작동합니다. (IFRS Foundation)
Ⅳ. 미국 대비 한국 우주•위성통신 산업의 현재 위치(산업 레벨)

아래 표는 “미국 투자자가 먼저 확인하는 순서”대로 재배열했습니다. **갭(Disclosure Gap)**은 “한국 기업 공시에서 자주 약해지는 지점”을 미국 기준선 관점으로 고정한 것입니다.

구분

미국 기준선(Investor Practice)

한국 산업의 흔한 상태(관찰)

갭(Disclosure Gap) – 근거/기준

스펙트럼·라이선스·잔해완화FCC 라이선스/규정 준수의 증거(잔해완화 계획, 운영조건, 변경/보고 체계)“규정 준수” 원칙 서술이 많고, 규정 항목별 증거·운영 KPI는 약한 편FCC는 궤도잔해 완화 등 규정 기반으로 평가·조건부 허가가 이뤄짐 → 정책만으로는 부족 (Korea Aero)
발사·재진입 안전FAA 라이선스·안전 요구사항에 대한 리스크·사고·훈련 공시발사/안전은 기술 PR 중심으로 서술되는 경향FAA 안전·라이선스 체계는 “운영 리스크”의 핵심축 (Korea Aero)
수출통제·제재 준수ITAR/EAR 기반 컴플라이언스 체계(교육·심사·내부통제·위반 시정)“준법경영” 일반론은 있으나, 수출통제 특화 운영체계는 기업별 편차ITAR/EAR은 위반 시 시장 접근/계약에 치명적 → 투자자/파트너 실사 항목 (SK텔레콤)
사이버보안·복원력NIST 기반 탐지·대응·복구(훈련, 감사, 사고 KPI)정보보호 인증/정책 개요 수준에 머무는 경우NIST CSF는 실무 기준축, 사고대응·복구를 KPI로 요구 (Intelliantech)
공급망·이중용도 리스크핵심부품/희소소재, 지정학, 인권 실사 포함 공급망 리스크 관리협력사 상생/윤리헌장 중심, 지정학·dual-use 리스크는 약한 편ISSB/SASB 산업기반 접근은 가치사슬 리스크를 전제로 KPI화를 유도 (IFRS Foundation)
기후·환경(운영/제조)Scope 1–3(가능범위), 목표/성과, 강도지표Scope 1–2 중심 또는 보고서 내 분절ISSB는 기후공시를 핵심 축으로 요구(산업기반 가이던스 포함) (IFRS Foundation)
Ⅴ. 한국 제도·공시 구조에서 ‘갭’이 발생하는 이유

1) 제도 전환기: KSSB(ISSB 정합)·의무화 로드맵의 ‘지연/조정’

한국은 지속가능성 공시기준(KSSB 등) 도입과 의무공시 로드맵이 조정·유예되어 왔고, 기업 입장에서는 “지금 당장”을 “나중에”로 미루기 쉬운 환경이 생깁니다. 그러나 해외 투자자 관점에서는 ‘의무화 전’이 오히려 밸류에이션 차별화 구간이 되기 쉽습니다(선제 공시는 위험프리미엄을 낮추는 신호로 기능). (ISS Governance Insights)


2) 산업 특성: ‘국내 공시’만으로는 해외 실사(DD) 질문을 커버하기 어렵다

우주·위성통신은 (a) 라이선스/규정, (b) 수출통제/제재, (c) 사이버/복원력이 사업 지속의 전제입니다.
그런데 국내 보고서가 “정책/선언” 중심이면 해외 기관의 질문(예: “FCC 잔해완화 체계는?”, “ITAR/EAR 위반 방지 운영은?”, “사이버 사고 대응훈련 KPI는?”)에 즉시 답하기 어렵습니다. 이 공백이 곧 수주·파트너십 실사 비용으로 전가됩니다. (Korea Aero)


3) ‘사건·지표·재무영향’ 연결의 부족

미국 투자자형 공시는 “무슨 일이 있었고(incident), 어떻게 줄였고(KPI), 돈에 어떤 영향이었나(financial)”를 묻습니다.
반면 한국 기업 공시는 “체계/정책/캠페인”으로 끝나는 경우가 있어, 사고·중단·제재 리스크가 큰 산업일수록 격차가 커집니다. (SASB/ISSB 산업기반 접근이 이 간극을 메우는 목적) (IFRS Foundation)

Ⅵ. 한국 대표 상장사 사례

아래 평가는 **“미국 기준선 3겹(산업 KPI + 규제·허가 + 사이버/복원력)”**에 맞춰 무엇이 강점/공백인지를 “보고서 작성 관점”으로 정리했습니다.

 

1) SK텔레콤(SKT)

포지션(산업 내 역할): 위성통신을 포함한 네트워크/데이터 기반 사업자 — 투자자는 서비스 연속성·사이버·데이터를 우선 질문.

미국 기준선 대비 평가

  • 사이버·복원력: 통신사는 NIST류 프레임워크 관점에서 사고탐지/대응/복구 KPI가 핵심인데, SKT는 지속가능보고서·기후정보 등 공시 채널이 정리되어 있어 “자료 접근성”은 강점입니다. 다만 ‘미국 수준’으로 쓰려면 침해사고 대응훈련·복구시간(RTO/RPO)·감사 결과 등 운영 KPI의 구조화가 중요합니다. (SK텔레콤)
  • 규제·라이선스(스펙트럼/위성): 위성/통신 관련 규제 준수는 사업 전제이므로, 미국 투자자 관점에서는 **규정 준수 “증거(내부통제·보고체계)”**가 필요합니다. (FCC 구조를 참조해 서술 프레임을 맞추는 것이 유리) (Korea Aero)

공식 근거(기업 채널)

 

2) 인텔리안테크(Intellian Technologies)

포지션: 위성통신 단말/안테나(해상·정부/방산 포함) — 투자자는 **제품 안전·신뢰성 + 수출통제 + 사이버(제품 보안)**을 중대 이슈로 봅니다.

미국 기준선 대비 평가

  • 제품 안전·신뢰성: 현장(해상/정부) 운용 장비 특성상 장애는 사고/중단으로 이어지므로, 품질·리콜·고장률·현장 장애 대응 KPI가 ‘미국 수준’ 핵심입니다. (SASB/ISSB 산업기반 KPI 논리 적용) (IFRS Foundation)
  • 수출통제·제재 준수: 정부/방산 수요가 존재할수록 ITAR/EAR 관점에서 **수출통제 운영체계(심사·교육·내부통제)**를 ESG에 명시하는 것이 실사 대응에 유리합니다. (SK텔레콤)
  • ESG 공시 채널: 인텔리안은 **Sustainability/ESG 페이지 및 ESG Report(2024)**를 공개하고 있어, 산업 내 “보고 기반”은 갖춘 편입니다. (Intelliantech)

공식 근거(기업 채널)

 

3) 한화에어로스페이스(Hanwha Aerospace)

포지션: 항공우주·방산(우주 포함) — 투자자는 수출통제/제재·반부패·공급망·제품안전 + (기후는 부차축) 순으로 보는 경향이 강함.

미국 기준선 대비 평가

  • 산업기반 공시 정합성: 한화에어로는 지속가능보고서에서 GRI/TCFD/SASB 등을 언급하며 공시 정합성을 강화하고 있어, “미국 투자자 언어”로 전환할 토대가 있습니다. (한화에어로스페이스)
  • 준법·거버넌스 실효성: 방산/우주는 수출통제·제재·부패방지가 핵심이므로, 단순 “윤리경영”이 아니라 교육 이수율, 제보/조사 처리 KPI, 제재 리스크 평가·통제를 KPI화하면 미국 기준선에 가까워집니다. (ITAR/EAR 리스크 축과 결합) (SK텔레콤)
  • 공급망·인권 실사: 해외 수주가 커질수록 공급망 실사 요구가 강화되므로, 협력사 실사 범위·리스크 등급·시정조치 KPI가 중요합니다. (산업기반 KPI 접근과 결합) (IFRS Foundation)

공식 근거(기업 채널)

 

4) 한국항공우주산업(KAI)

포지션: 항공우주/체계 — 투자자는 안전·품질·준법(반부패)·정보보안·공급망을 “수주/납기 리스크”로 봅니다.

미국 기준선 대비 평가

  • 컴플라이언스·정보보안: KAI 보고서에는 ISO 37301(컴플라이언스), ISO 27001(정보보안) 등 국제 표준 언급이 있어 “실사 언어”로 전환이 비교적 수월합니다. (Korea Aero)
  • 기후·환경: 항공우주 제조는 에너지·배출이 존재하나, 투자자 핵심은 여전히 사고/중단/규제 리스크입니다. 다만 ISSB 흐름상 기후공시는 기본 요건이므로 Scope/목표/강도지표를 안정적으로 갖추는 것이 필요합니다. (IFRS Foundation)
  • ‘미국 수준’ 보완 포인트: 보고서가 갖춰져도 미국 투자자 질문은 “사건/지표/재무영향”이므로, 품질 이슈·납기 지연·보안 사고·시정조치를 KPI/재무 영향으로 연결하는 섹션이 핵심입니다. (SASB)

공식 근거(기업 채널)

  • ESG/보고서 다운로드(영문 페이지): (Korea Aero)
  • ESG 경영/데이터북(국문 페이지): (Korea Aero)

 

5) 비츠로테크(Vitzro Tech)

포지션: (제공 링크 기준) 지속가능경영/윤리·제보 채널 등 기본 거버넌스 요소 보유

미국 기준선 대비 평가

  • 거버넌스(기본 뼈대): 지속가능경영(환경/사회/거버넌스) 및 윤리 제보(Reporting) 채널이 공개되어 있어, 최소한의 거버넌스 구조는 확인됩니다. (Vitzro)
  • ‘미국 수준’으로의 확장 과제: 우주·위성 밸류체인에 실제로 어떤 제품/부품이 연결되는지에 따라, 미국 기준선에서는 (1) 수출통제/제재 준수 체계, (2) 제품 신뢰성/결함·리콜 KPI, (3)  사이버(제품/공정) 대응이 핵심 질문이 됩니다. 현재 공개 페이지는 “구조 소개” 성격이 강하므로, KPI·사건·재무영향 연결을 추가해야 투자자형 문서가 됩니다. (SK텔레콤)

공식 근거(기업 채널)

  • Sustainability(EN): (Vitzro)
  • 윤리 제보 채널(Reporting): (Vitzro)
Ⅶ. 한국 기업이 ‘미국 수준’으로 ESG를 써야 하는 이유

왜 필요한가(산업 특화 논리)

  1. 해외 고객/기관의 실사(DD)는 “보고서 유무”가 아니라 “증거·KPI”를 본다
    우주·위성은 규정·허가·수출통제가 사업 전제이므로, 실사는 곧 ESG 실사입니다. (Korea Aero)
  2. ‘사고·중단·제재’는 재무에 즉시 반영된다
    사이버사고/규정 위반/납기 차질은 수주산업에서 치명적이며, 미국 투자자는 이를 KPI로 요구합니다(NIST·산업기반 접근). (Intelliantech)
  3. ISSB/SASB 산업기반 접근이 ‘글로벌 공통 언어’가 되고 있다
    국내 의무화와 별개로, 해외 투자자 커뮤니케이션은 산업기반 KPI로 수렴하는 경향이 강합니다. (IFRS Foundation)

보고서에 “고정”으로 추천하는 6개 섹션(우주·위성통신 전용 Writing Kit)

  1. Regulatory & License Ledger (FCC/FAA 중심)
    • 라이선스/조건/변경 이력, 잔해완화 계획, 준수 점검·보고 체계, 리스크 사건(지연/보완)과 시정조치 KPI (Korea Aero)
  2. Export Controls & Sanctions Compliance (ITAR/EAR)
    • 수출통제 분류/심사 프로세스, 교육 이수율, 거래상대방 스크리닝, 위반·경고·시정 KPI (SK텔레콤)
  3. Cybersecurity & Resilience KPI Pack (NIST 기반)
    • Detection/Response/Recovery KPIs, Incident Response Training, Audit Results, Supply Chain Security (Partner) Linkage ( Intellitech )
  4. Product Reliability & Safety Fact Sheet
    • Defect/failure rate, recall/repair, on-site failure response SLA, safety incident (if any) and recurrence prevention KPI ( SASB )
  5. Supply Chain & Dual-Use Risk Map
    • Key Performance Indicators (KPIs) for core component dependency, geopolitical risk, human rights due diligence scope/outcome, and corrective action ( IFRS Foundation )
  6. Climate Baseline (ISSB Conformance Minimum Requirements)
    • Scope 1–2 + intensity indicators, key Scope 3 categories (possible range), disclosure of targets/performance/estimation methods ( IFRS Foundation )
Ⅷ. Summary of Foreign Investor Perspectives

When foreign investors/institutions look at this industry, they look for **license-to-operate** before **eco-friendliness**.

 

The first question is: Are regulatory and licensing risks reflected in the price?

  • Any disruption to any of the FCC (Spectrum/Debris Mitigation), FAA (Launch Safety), or ITAR/EAR (Export Controls) regulations will immediately damage sales prospects and order placement . ( Korea Aero )

The second question is: "Is cyber/resilience the ability to maintain contracts?"

  • Satellite communications, ground stations, and terminals can face immediate damages and termination, so investors demand incident response KPIs based on NIST standards. ( Intelliantech )

The third question is: Are supply chain and dual-use risks reflected in delivery and cost?

  • Restrictions on key components/materials, sanctions, and disputes impact delivery and cost. In the order-driven industry, delivery reliability is a key variable in corporate value. (In combination with an industry-based KPI approach) ( IFRS Foundation )

Practical Conclusions for Korean Companies 

Rather than simply stating whether a report exists, the U.S.-level criteria for judging an entity are (1) the presence of incidents/indicators/financial impacts, (2) evidence of regulatory, export control, and cybersecurity issues, and (3) supply chain due diligence KPIs . ( IFRS Foundation )

Ⅸ. Notice

This document is a reference document that structured industry-level ESG information based on publicly available corporate disclosures, website data, and credible disclosure standards (e.g., ISSB/CSRD).
It is not intended for investment decisions, buy/sell recommendations, or valuations of specific companies. The final decision and responsibility for any use of this material lies with the user.

Ⅹ. 'Analyzable Results' (Industry Report → Service)

To sell this sector report through platforms, overseas distribution, or B2B, it is efficient to divide the final output into the following three categories.

  • (A) 2-Page Sector Scorecard for Overseas Investors:  Korean Industry Position vs. US Baseline + Top 5 Key Gaps
  • (B) Writing Kit for Listed Company Professionals:  6 fixed sections above + KPI template (table/definition/formula)
  • (C) Verification Package (Fact Check):  Evidence Pack with “Evidence Links/Regulations/Standards” attached to each claim
    (e.g. ISSB Validity/Guide, SEC Rule Changes, Korea Implementation Roadmap, Industry SASB Topic Basis) ( IFRS Foundation )